路径积分方法为解决某些随机问题带来了新视角.

一个例子:股票价格模型 #

考虑有风险资产(如股票),在$t$时刻其价格为$S_t$,考虑的时间区间为$[0,T]$,0表示初始时间,$T$表示为到期日. $S_t$看作是随时间变化的连续时间变量,并服从下列随机微分方程:
$$dS_t^0=rS_t^0 dt;\quad dS_t=S_t(\mu dt+\sigma dW_t).\tag{70}$$
其中,$\mu$和$\sigma$是两个常量,$W_t$是一个标准布朗运动.

关于$S_t$的方程是一个随机微分方程,一般解决思路是通过随机微积分. 随机微积分有别于一般的微积分的地方在于,随机微积分在做一阶展开的时候,不能忽略$dS_t^2$项,因为$dW_t^2=dt$. 比如,设$S_t=e^{x_t}$,则$x_t=\ln S_t$
$$\begin{aligned}dx_t=&\ln(S_t+dS_t)-\ln S_t=\frac{dS_t}{S_t}-\frac{dS_t^2}{2S_t^2}\\
=&\frac{S_t(\mu dt+\sigma dW_t)}{S_t}-\frac{[S_t(\mu dt+\sigma dW_t)]^2}{2S_t^2}\\
=&\mu dt+\sigma dW_t-\frac{1}{2}\sigma^2 dW_t^2\quad(\text{其余项均低于}dt\text{阶})\\
=&\left(\mu-\frac{1}{2}\sigma^2\right) dt+\sigma dW_t\end{aligned}
,\tag{71}$$
这就将它转化为了$(48)$的形式. 根据前面的研究,它可以等价于一个不对称的随机游走模型,这样我们可以进行数值模拟;或者根据$(12)$写出等价的偏微分方程
$$\sigma\frac{\partial P}{\partial t}=\frac{\sigma^2}{2}\frac{\partial^2 P}{\partial x^2}+\left(\mu-\frac{1}{2}\sigma^2\right)\frac{\partial P}{\partial x},\tag{72}$$
或者等价于路径积分
$$\int_{x_a}^{x_b}\exp\left\{-\frac{1}{2\sigma}\int_{t_a}^{t_b}\left[\dot{x}-\left(\mu-\frac{1}{2}\sigma^2\right)\right]^2 dt\right\}\mathscr{D}x(t).\tag{73}$$

该问题的路径积分是二次型的,因而可以精确求解. 答案是
$$\begin{aligned}&\exp\left[-\frac{1}{2\sigma}\frac{(x_b-x_a)^2}{t_b-t_a}-\frac{1}{2\sigma}\left(\mu-\frac{1}{2}\sigma^2\right)^2(t_b-t_a)\right.\\
&\qquad\qquad\qquad\left.+\frac{1}{\sigma}\left(\mu-\frac{1}{2}\sigma^2\right)(x_b-x_a)\right]\\
=&\exp\left\{-\frac{t_b-t_a}{2\sigma}\left[\frac{x_b-x_a}{t_b-t_a}-\left(\mu-\frac{1}{2}\sigma^2\right)\right]^2\right\}
\end{aligned},\tag{74}$$
可见,它只与相对的值$T=t_b-t_a$和$\Delta x = x_b-x_a$有关:
$$\exp\left\{-\frac{T}{2\sigma}\left[\frac{\Delta x}{T}-\left(\mu-\frac{1}{2}\sigma^2\right)\right]^2\right\},\tag{75}$$
已经强调过,这是在相差一个归一化因子的情况下的结果,通过归一化,得到的完整结果是
$$P(\Delta x)=\frac{1}{\sqrt{2\pi \sigma T}}\exp\left\{-\frac{T}{2\sigma}\left[\frac{\Delta x}{T}-\left(\mu-\frac{1}{2}\sigma^2\right)\right]^2\right\}.\tag{76}$$
注意,这是$x_t$的分布,我们要分析的是$S_t$的分布,通过变量代换$\Delta x=\ln S_b - \ln S_a = \ln(S_b/S_a)$得到
$$P(S_b)=\frac{1}{S_b\sqrt{2\pi \sigma T}}\exp\left\{-\frac{T}{2\sigma}\left[\frac{\ln (S_b/S_a)}{T}-\left(\mu-\frac{1}{2}\sigma^2\right)\right]^2\right\}.\tag{77}$$
这是一个对数正态分布. 它告诉我们如果股票现在的价值是$S_a$,那么经过$T$时间后,价值为$S_b$的可能性为$P(S_b)$.

很多金融问题可以用随机微分方程描述,而随机微分方程可以转化为对应的偏微分方程或者路径积分,路径积分源于量子力学,因此近年来两者结合产生了一个新兴的领域——量子金融,或者叫量子经济学. 但它实际上就是通过路径积分方法,把量子力学领域的结论,搬到金融领域,从数学的角度看,并没有什么实质的新的内容,然而从实用的角度,它节省了研究时间和研究成本,是非常有意义的. 关于这方面的著作有《Quantum Finance》[10].

论文综述 #

本文通过一些说明和例子,展示了路径积分方法一大类随机问题中的应用.

然而,本文的论述并不完备,关于路径积分方法在这方面的应用,还有很多值得研究的方向:

1、对于高阶的非线性的随机场微分方程,找出相应的路径积分,并且为其找到类似不对称随机游走的模型;
2、研究随机偏微分方程所对应的路径积分;
3、为随机偏微分方程寻找类似不对称随机游走的模型.

兹认为以上的这些工作都将会相当有意义.

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苏剑林. (Jun. 09, 2016). 《路径积分系列:5.例子和综述 》[Blog post]. Retrieved from https://kexue.fm/archives/3766

@online{kexuefm-3766,
        title={路径积分系列:5.例子和综述},
        author={苏剑林},
        year={2016},
        month={Jun},
        url={\url{https://kexue.fm/archives/3766}},
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